項目融資  更新

(一)名詞

1.權(quán)益資本

2.資本金

3.股票

4.國內(nèi)銀行貸款

5.政府貸款

6.出口信貸

7.賣方信貸

8.國際商業(yè)貸款

9.債卷

10.外國債卷

11.歐洲貨幣債卷

12.匯率變動風(fēng)險

13.項目融資

14.無追索權(quán)項目融資

15.有限追索權(quán)項目融資

16.項目直接主辦人

17.安排行

18.代理行

19.項目的投資結(jié)構(gòu)

20.項目資金結(jié)構(gòu)

21.項目的投資結(jié)構(gòu)設(shè)計

22.非公司型合資結(jié)構(gòu)

23.合伙制結(jié)構(gòu)

24.違約行為

25.動態(tài)投資回收期

26.盈虧平衡分析

27風(fēng)險

28.信用風(fēng)險

29.資源風(fēng)險

30.固定定價公式

31.項目的環(huán)境風(fēng)險

32.項目的系統(tǒng)風(fēng)險

33.項目的風(fēng)險貼現(xiàn)率

34.敏感性分析

35.項目的債務(wù)承受率

36.掉期

37.利率掉期

38.貨幣掉期

39.商品掉期

40.期權(quán)

41.項目融資擔(dān)保

42.物權(quán)擔(dān)保

43.信用擔(dān)保

44金融風(fēng)險

45直接擔(dān)保

46.間接擔(dān)保

47.支持信

48.動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保

49.消極擔(dān)保

50.從屬之債

51.ABS融資

52.貸款發(fā)放人

53.擔(dān)保抵押債務(wù)

.1.權(quán)益資本:是指項目投資主體投入項目的資金

2.資本金:項目投資者以直接投資的形式直接投入到項目中的資金

3.股票:是古片公司為籌集資金而發(fā)行的有價證卷

4.國內(nèi)銀行貸款:是指銀行采取的有償方式向項目建設(shè)單位提供的資金

5.政府貸款:是指一國政府利用財政資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款.

6.出口信貸:是出口國政府對銀行補貼利息并提供擔(dān)保,由銀行向外貿(mào)企業(yè)發(fā)放匯率較低的貸款,支持和擴大本國的商品出口,增強本國產(chǎn)品在國際上的競爭能力.特別是對工業(yè)成套設(shè)備,許多國家都提供出口信貸.

7.賣方信貸:指在出口國商品出口時,為便于出口商以延期付款的方式.出口商品,由出口商本國的銀行向口商提供信貸

8.國際商業(yè)貸款:是指項目相關(guān)方在國際金融市場以借款方式籌集資金,主要是指國外商業(yè)銀行和除國外金融組織以外的其他國外金融機構(gòu)貸款.

9.債卷:是債務(wù)人為籌集資金而發(fā)行的,承諾按期向債權(quán)人支付利息和償還本金的一種有價證卷

10外國債卷:某國在別國發(fā)行的以該國貨幣為面值的債卷

11.歐洲貨幣債卷:某國在別國不以該國貨幣為面值的債卷

12.匯率變動風(fēng)險:是指因為匯率向不利于企業(yè)的方向變化,從而使企業(yè)還款資金額增加.

13.項目融資:是以項目的資產(chǎn),預(yù)期收益或權(quán)益作抵押,取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款.

14.無追索權(quán)項目融資:是指貸款人對項目發(fā)起人(項目投資人)無任何追索權(quán),只能依靠項目所產(chǎn)生的收益作為償還本金和利息的唯一來源.

15.有限追索權(quán)項目融:是指項目發(fā)起人(項目投資人)只承擔(dān)有限的債務(wù)責(zé)任和義務(wù),

16.項目直接主辦人:是指直接參與項目投資和項目管理,直接承擔(dān)債務(wù)和風(fēng)險的法律實體.

17.安排行:是最初與項目簽定貸款協(xié)議并承夠全部或部分貸款銀行.

18.代理行:與貸款人簽定協(xié)議,接受占銀團成員2/3,的貸款銀行的指示負(fù)責(zé)項目貸款日常管理的事物,并收取一定的管理費.

19.項目的投資結(jié)構(gòu):即項目的資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu),是指項目的投資者對項目資產(chǎn)權(quán)益的法律擁有形式和項目投資者(如果項目有超過一個投資者)之間法律的合作關(guān)系.

20.項目資金結(jié)構(gòu):是指項目資金來源股本中資金,準(zhǔn)股本資金和債務(wù)資金的形式,互相之間比例關(guān)系及相應(yīng)的來源.

21.項目的投資結(jié)構(gòu)設(shè)計:是指項目所在國的法律,法規(guī),會計,稅務(wù)等外在客觀因素制約條件下尋求一種能夠最大限度的各投資者投資目標(biāo)的項目資產(chǎn)所有權(quán)的結(jié)構(gòu).

22.非公司型合資結(jié)構(gòu):又稱為契約型合資結(jié)構(gòu),是項目發(fā)起人為實現(xiàn)共同目標(biāo)的,根據(jù)合作經(jīng)營協(xié)議結(jié)合在一起的一種投資結(jié)構(gòu),是一種大量使用并且被廣泛接受的投資結(jié)構(gòu).

23.合伙制結(jié)構(gòu):至少有兩個以上的合伙人之間以獲取利潤為目標(biāo)的共同從事某項投資活動而建立起來的法律關(guān)系.

24.違約行為:是合資結(jié)構(gòu)中的某一個投資者為能旅行合資協(xié)議的規(guī)定中的義務(wù).

25.動態(tài)投資回收期:在考慮資金時間價值的條件下,用回收投資的資金回收所需要的時間.

26.盈虧平衡分析:是指當(dāng)年的銷售收入扣除銷售稅及附加后等于其總成本的費用,在這種情況下,項目的經(jīng)營結(jié)果即無盈利又無虧損.盈虧平衡分析是計算盈虧平衡點(BEP)處的產(chǎn)量或生產(chǎn)能力的利用率,分析工程項目成本與收益的平衡關(guān)系,判斷工程項目適應(yīng)市場變化的能力和風(fēng)險大小的一種分析方法.

27風(fēng)險:是指對某一事件的全過程的預(yù)期目標(biāo),可能產(chǎn)生的不利因素發(fā)生的概率及后果.

28.信用風(fēng)險:項目融資有限追索權(quán)和無追索依賴于一種有效的信用保證結(jié)構(gòu).項目參與方是否能夠按合同文件旅行各自的職責(zé)及承擔(dān)對項目的信用保證責(zé)任.

29.資源風(fēng)險:指對于依賴某種自然資源生產(chǎn)型項目(石油,天然氣,煤炭開采,項目),在項目的生產(chǎn)階段有無足夠的資源保證.

30.固定定價公式:在談判長期銷售協(xié)議時,確定下來的一個 固定價格,并在整個協(xié)議期間按照某種預(yù)定規(guī)定的價格指數(shù)(或幾個價格指數(shù))加以調(diào)整定價方式.

31.項目的環(huán)境風(fēng)險:是指項目的生產(chǎn)經(jīng)營由于受到超出企業(yè)控制范圍的經(jīng)營環(huán)境變化的影響而遭受的損失的風(fēng)險

32.項目的系統(tǒng)風(fēng)險:是指項目的預(yù)期收益對整體資本市場要素變換的敏感程度.

33.項目的風(fēng)險貼現(xiàn)率:是指項目的資本成本,在公認(rèn)的風(fēng)險的投資的收益率的基本上,根據(jù)具體的項目風(fēng)險因素加以調(diào)整的一種合理項目的投資收益率.

34.敏感性分析:就是分析并測定各個因素的變化對指標(biāo)的影響程度,判斷指標(biāo)(相對于整個項目)對外部條件產(chǎn)生不利變化時的承受能力.

35.項目的債務(wù)承受率:在項目融資中經(jīng)常使用的另一種風(fēng)險分析指標(biāo),他是項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預(yù)期貨款金額的比值.

36.掉期:就是用項目的全部或部分現(xiàn)金的流量交換與項目無關(guān)的另一組現(xiàn)金流量.

37.利率掉期是交易雙方將同中貨幣不同利率的形式的資產(chǎn)或者債務(wù)相互交換.

38.貨幣掉期:是一種貨幣交易,交易雙方按照事先確定的匯率和時間相互交換的兩種貨幣.

39.商品掉期:是在兩個沒有直接關(guān)系的商品生產(chǎn)者和用戶之間(或者生產(chǎn)者與生產(chǎn)者之間以及用戶與用戶之間)的一種和約安排.通過這種安排雙方在一個規(guī)定時間范圍內(nèi)針對一種給定商品和數(shù)量,相互之間用定期的固定價格付款來交換浮動價格(或市場價格)的付款.

40.期權(quán):又稱為選擇權(quán)是指在未來的一定時間可以買賣的權(quán)利,是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額.(指權(quán)利金)后擁有的在未來的一段時間內(nèi)(指美式期權(quán))或未來某一個特定日期(指歐式期權(quán))以實現(xiàn)規(guī)定的價格(指履約價格)向賣方購買(指看漲期權(quán))或出售(看跌期權(quán))一定數(shù)量的特定的物的權(quán)利,但不負(fù)有必須買進或賣出的義務(wù).

41.項目融資擔(dān)保:指借款方或第三方以自己的信用或 向貸款或租賃機構(gòu)作出的償還保證.具體可分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保.

42.物權(quán)擔(dān)保:也稱物的擔(dān)保,是指借款人或擔(dān)保人以自己的有形財產(chǎn)或權(quán)益財產(chǎn)履行債務(wù)設(shè)定的擔(dān)保物權(quán).

43.信用擔(dān)保:也稱人的擔(dān)保,是擔(dān)保人以自己的資信向債權(quán)人保證對債務(wù)人旅行的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任,有擔(dān)保(保證書)安慰信等形式.

44金融風(fēng)險:主要是指由一些項目發(fā)起人不能控制的金融市場,的可能變化而對項目產(chǎn)生的負(fù)面影響,這些因素包括匯率波動,利率上升.

45直接擔(dān)保:在項目融資中是指有限責(zé)任的直接擔(dān)保.擔(dān)保責(zé)任根據(jù)擔(dān)保金額或者擔(dān)保的有效時間加以限制.

46.間接擔(dān)保:亦稱非直接擔(dān)保,在項目融資中,是指擔(dān)保人不以直接的財務(wù)擔(dān)保形式為項目提供的一種財務(wù)支持.間接擔(dān)保多以商業(yè)合同和政府特許權(quán)協(xié)議形式出現(xiàn).

47.支持信:有時也稱為安慰信,是一種經(jīng)常使用的意象性擔(dān)保形式.

48.動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保:是指借款方(一般為項目公司)以自己或第三方的動產(chǎn)所謂履約的保證.

49.消極擔(dān)保:指借款方向貸款方的承諾,將限制在自己資產(chǎn)上設(shè)立的有利于其他債權(quán)人的物權(quán)擔(dān)保.

50.從屬之債:指一個債權(quán)人同意在另一個債權(quán)人受償之前不請求清償自己的債務(wù).

51.ABS融資:它是指目標(biāo)項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)以及項目資產(chǎn)的未來收益為保證,通過國際資本市場上發(fā)行的高檔債卷來籌集資金的一種項目證卷融資方式.

52.貸款發(fā)放人(項目發(fā)起人)將抵押貨款組合起來并以不可分的利益出售給投資者,使投資者的抵押貨款及其每月償還現(xiàn)金流的直接所有權(quán).

53.擔(dān)保抵押債務(wù):即根據(jù)投資者對風(fēng)險收益和期限等不同偏好而對抵押貨款而組成的現(xiàn)金流量的要求不同,將證卷劃分為不同的級別,使風(fēng)險及不同形式分配給不同類別的投資者,以滿足投資者的多品位要求,這就是擔(dān)保低壓的債務(wù).

（二）填空  選擇

1.從資金籌集形式上可分為權(quán)益資本和債務(wù)資本;從資金來源國別上可以分為國內(nèi)資本和國外資本;從籌集方式上可以分為自有資本,長期貸款,發(fā)行股票籌資,債券籌資,融資租賃等方式.

2.1985年由財政撥款改為銀行貸款.

3.通常將期限在一年以上的貸款通稱為長期貸款.

4.亞洲開發(fā)銀行的貸款分普通貸款和特別貸款.普通貸款主要用于較富裕的發(fā)展中國家,貸款期限一般為12~15年,利率不固定;特別貸款是向年人均生產(chǎn)總值400美元以下的國家提供個無息貸款,貸款期限為25~30年.

5.出口信貸分為賣方信貸和買方信貸兩種.

6.出口信貸通常利率低于國際金融市場同期利率,但由于出口信貸一般與出口國設(shè)備捆綁在一起,往往給設(shè)備選擇帶來一定的限制.

7.企業(yè)債券有固定和浮動利率之分,我國企業(yè)債券通常為固定利率債券.

8.無擔(dān)保債券又稱信用債券.

9.債券等級越高,其債券的償還越有保證,因而風(fēng)險越小,其債券利率越低,籌資成本也越低.

10.通常國際債券期限較廠,一般以固定利率計息,是一種可以長期使用的債務(wù)資本.

11.企業(yè)借入長期貸款時同樣發(fā)生一定的融資費用,但因這種費用相對教小而在計算資本時一般不予考慮.

12.項目融資由四個基本模塊組成,分別是項目的投資結(jié)構(gòu),項目的融資結(jié)構(gòu),項目的資金結(jié)構(gòu)和項目的信用保證結(jié)構(gòu).

13大型跨國公司參與項目融資時,會偏向于選擇契約型投資結(jié)構(gòu),而中